Что Такое Дарк Пул Криптовалют?

Крупные сделки обычно влияют на публичные рынки и стимулируют ценовые спекуляции. Однако торговля ценными бумагами в массовом порядке на частных рынках не влияет на вторичный рынок. Однако это потенциальное изменение в работе темных пулов насторожило корпорации, которые выразили опасения, что оно изменит динамику и сцену работы темных пулов, выставив движения крупных корпораций на всеобщее обозрение. Создание системы высокочастотной торговли способствовало увеличению скорости торгов, когда компании наперегонки исполняли рыночные ордера и опережали друг друга, чтобы воспользоваться возможностями, открывающимися на публичных торгах. Однако это создавало несправедливые условия для компаний, которые опережали других, в результате чего они теряли на своих сделках. Первый тип дарк-пулов — это те, которые предоставляются брокерами-дилерами, которые работают на финансовых рынках для роста собственного благосостояния, а также совершают сделки от имени своих клиентов, чтобы заработать комиссионные.

В отличие от традиционных, криптовалютные дарк-пулы имеют более совершенные методы проверки и исключают возможность ценового манипулирования. Кроме того, криптовалютные темные пулы имеют преимущество на неликвидных рынках, поскольку даже крупные сделки могут исполняться без проскальзывания. Несмотря на то, что некоторые трейдеры неоднозначно относятся к дарк-пулам, обуславливая это созданием высокой волатильности и некомфортных условий для трейдеров, их преимущества очевидны. Безопасность и анонимность при совершении крупных сделок крайне важны, поэтому дарк-пулы играют ключевую роль на рынке криптовалют.

Виды пула[править править код]

Стоит учитывать регулятивные аспекты и соответствие площадки требованиям законодательства. Такой вид Dark Pool, обычно работает с миллиардерами или крупными инвестиционными фондами. Менеджеры таких организаций занимаются созданием качественного Dark Pool, чтобы он мог функционировать для любых брокеров, а также смог предоставить комплексное обслуживание для клиента.

• Ниже мы рассмотрим, как работают дарк-пулы и влияют ли они на ваш инвестиционный портфель.
• Этот процесс происходит быстро и тайно, чтобы избежать утечки информации или подставных лиц.
• Однако неосторожные инвесторы, которые только что купили акции RST, заплатят слишком много, поскольку акции могут рухнуть, как только информация о продаже фонда станет достоянием общественности.
• Удивительно большая часть сделок темного пула между брокерами и дилерами осуществляется внутри пулов — процесс, который известен как интернализация, даже в тех случаях, когда брокер-дилер имеет небольшую долю рынка США.

Она защищает стратегии трейдеров, предотвращает утечку информации, позволяет проводить анонимно крупные сделки. Дарк-пулы – это частные электронные рынки, торгующие акциями, облигациями и валютами, где ордера институциональных трейдеров не выставляются на всеобщее обозрение, независимо от их размера. Главное недовольство у регуляторов в Dark Pool вызывает то, что отсутствует прозрачность в торговле. На ценообразование активов, как вы уже могли понять, Dark Pool никакого внушительного влияния не оказывает, благодаря той же анонимности деятельности.

Агрегаторы дарк пулов

Темные пулы также могут снизить транзакционные издержки, поскольку при сделках с темным пулом не нужно платить комиссию за обмен, в то время как транзакции, основанные на средней точке спроса и предложения, не несут полного спреда. Темный пул — это частная биржа, на которой крупные корпорации и институциональные инвесторы торгуют массовыми долями ценных бумаг, не раскрывая их на публичных рынках. Эти пулы могут принадлежать популярным биржам, таким как NYSE, брокерско-дилерским http://www.deltalive.com/project/swan-lake-english-national-ballet/ операторам или независимым электронным маркет-мейкерам. Значительные игроки рынка используют торговлю в темных пулах для выполнения ордеров, не раскрывая их движений конкурентам, чтобы минимизировать эффект пульсации на публичных рынках. Крупные участники рынка предпочитают частные рынки, поскольку они влекут за собой более низкие комиссионные, так как в сделках участвует меньше посредников, в то время как торговля осуществляется только через брокера.

В 2005 году SEC выпустила Положение NMS и открыла Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) для автоматизированной торговли. Положение ATS создало основу для лучшей интеграции дарк-пулов в существующую рыночную систему и снятия связанных с ними регулятивных проблем. Нет большой разницы с внутрибиржевым Dark Pool, так как принцип работы у них одинаковый. Доступ к ним возможно получить индивидуально, также при покупке какого-то VIP-пакета услуг.

Внебиржевые сделки могут заключаться по цене, далекой от публичной рыночной стоимости, что создает несправедливые преимущества для крупных корпораций перед розничными трейдерами. Кроме того, большинство дарк-пулов используют поток заявок для оценки цен на финансовые бумаги, которые могут быть гораздо ниже, чем на публичной бирже. Другие критики этих пулов указывают на то, что отсутствие отчетности и раскрытия цен может привести к недостоверной информации и конфликту интересов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) удвоила давление на дарк-пулы, призвав ввести правило trade-at, чтобы трейдеры действовали добросовестно. Несмотря на неоднозначность дарк-пулов и очевидное преимущество, которое они дают крупным организациям перед участниками публичного рынка, они жестко регулируются SEC, которая приняла закон о создании дарк-пулов в апреле 1979 года. Правило подразумевает, что котирующимися акциями можно торговать вне биржи, используя внебиржевые площадки.

Что Такое Дарк Пул Криптовалют?

Все это произойдет из-за того, что к такой внушительной шорт-позиции сразу присоединятся другие инвесторы и трейдеры. Если продать акции Coca-Cola на внебиржевом рынке, по биржевой цене, то это не скажется сильно на их стоимости, а также все произойдет в рамках закона. Плюсы темных пулов очевидны и, учитывая спрос на цифровые активы, не удивительно, что подобная возможность появилась на рынке криптовалют. Сегодня некоторые биржи предлагают трейдерам платные возможности использования дарк-пулов.

Во-первых, для криптовалютных пулов необходимо обеспечить возможность кросс-чейн транзакций. Многие биржи предоставляют возможность работать с криптовалютными парами, чтобы облегчить процесс торговли. Вместо прямого мэтчинга ордеров, в криптовалютных темных пулах используется протокол конфиденциального вычисления (MPC), который разбивает большой ордер на несколько ордеров, что обеспечивает максимальную безопасность и анонимность.

Торговля криптовалютой через брокера. Плюсы и минусы

Темная ликвидность используется крупными игроками как способ избежать влияния спекулянтов и скачков рыночной цены. В дарк-пулах участвуют крупные участники рынка, которые с большей вероятностью удовлетворят блок-ордер, запрошенный институциональным инвестором. Кроме того, высокая ликвидность на этом рынке и модель котировки средней точки обеспечивают трейдерам наилучшие торговые условия. В 2007 году SEC приняла правило Национальной рыночной системы, позволяющее https://5slov.ru/dostoprimechatelnosti_saragosy.php компаниям обходить публичный рынок и напрямую торговать на частных биржах, чтобы получить ценовое преимущество. Это правило, а также развитие технологии высокочастотного трейдинга увеличили число частных биржевых трейдеров и привели к созданию большего количества частных бирж. Другие крупные финансовые компании могут быть найдены в различных дарк-пулах, которые принимают эти рыночные ордера и выполняют их с продавцом в течение нескольких секунд.

Дарк-пулы существуют как выход для крупных компаний, которые хотят размещать массивные торговые заказы, которые не могут быть выполнены на вторичных рынках из-за ограничений ликвидности и доступности. Поэтому трейдеры темных пулов пользуются высокой ликвидностью, торгуя десятками или сотнями тысяч активов и долларов. Безбиржевая торговля (темные пулы) с годами расширяется и составляет около 40% от общего объема биржевых торгов в США, увеличившись с 16% в 2010 году. К февралю 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США сообщила о более чем 50 дарк-пулах. Ряд криптобирж интегрировали функциональность, предоставляя возможность совершать сделки в конфиденциальной среде.

Торговля в дарк-пулах использует альтернативные торговые системы, которые консолидируют цены с различных бирж и обеспечивают узкие диапазоны спредов, что снижает комиссионные брокера. Кроме того, в таких пулах задействовано меньше посредников, что приводит к снижению комиссионных за транзакции. Операторы публичных бирж отмечают, что внебиржевая торговля создает несправедливое ценовое преимущество для институциональных трейдеров, которые также могут владеть значительной долей на публичном рынке.

Сравните это с сегодняшней ситуацией, когда институциональный инвестор может использовать темный пул для продажи пакета в миллион акций. Отсутствие прозрачности фактически работает в пользу институционального инвестора, поскольку может привести к более выгодной цене реализации, чем если бы продажа была осуществлена ​​на бирже. Обратите внимание, что, поскольку участники темного пула не раскрывают свои торговые намерения бирже перед исполнением, для публики нет открытой книги заказов. Детали исполнения сделки публикуются в консолидированной ленте только после задержки. Торговля крупными партиями происходит в дарк-пулах, где вдали от посторонних глаз ведутся частные переговоры и достигаются договоренности между двумя сторонами по массовому количеству ценных бумаг.

Однако их непрозрачность делает их уязвимыми для потенциальных конфликтов интересов со стороны их владельцев и хищнических методов торговли со стороны некоторых высокочастотных трейдеров. Темные пулы доступны только крупным корпорациям, таким как Morgan Stanley и Barclays Bank, которые торгуют значительными активами стоимостью в миллионы долларов. Частные биржи и фондовые торги вызывают опасения и критику со стороны многочисленных операторов и трейдеров из-за следующих недостатков, которые они создают. Процесс определения цены подразумевает установление приемлемой цены на ценные бумаги в соответствии с уровнем спроса и предложения, допустимым риском и общим экономическим благосостоянием.

Этот процесс происходит быстро и тайно, чтобы избежать утечки информации или подставных лиц. Как бы то ни было, секретность этих деталей имеет решающее значение для того, чтобы публичные рынки не получили эти новости. Давайте прольем свет на торговлю в темных пулах и выясним, есть ли какие-либо преимущества у этих частных пулов ликвидности. В соответствии с правилами SEC и FINRA, индивидуальные инвесторы http://themarshallgroup100.net/495.html могут видеть номера ордеров, поступающих в дарк-пулы, но не отдельные сделки. По определению, дарк-пулы являются секретными, что исключает возможность получения подробной информации о торговле акциями. Дарк-пулы – это параллельные и в значительной степени непрозрачные институциональные торговые рынки, на которых ежедневно совершаются крупные сделки с акциями, облигациями и иностранной валютой.

Дарк-пулы (Dark pools) — это частные торговые платформы вне биржи, где крупные институциональные инвесторы могут анонимно покупать и продавать ценные бумаги. Эти торговые площадки позволяют институциональным инвесторам осуществлять крупные блочные сделки, не раскрывая своих намерений широкому рынку до завершения сделок. Дарк-пулы называются «темными», потому что их торговая активность не видна публике, и, как правило, они не отображают информацию из книги ордеров, как это делают традиционные биржи. Программы, работающие на основе высокочастотного трейдинга, используют модели, основанные на алгоритмах, для совершения множества сделок практически мгновенно.

Использование высокочастотного трейдинга в ежедневной торговле стало обычной практикой для трейдеров, когда институциональные инвесторы и фирмы могли торговать большими объемами ценных бумаг в течение миллисекунд. Трейдеры стремились получить дробное преимущество, размещая рыночные ордера раньше других участников рынка и используя эти возможности для максимизации своей прибыли. Однако, это также означает, что некоторые участники рынка находятся в невыгодном положении, поскольку они не могут видеть торговые операции перед их выполнением; цены согласованы участниками в темном бассейне, так что рынок перестает быть прозрачным. Если объем торгов в темных пулах, принадлежащих брокерам-дилерам и маркет-мейкерам электронных средств, продолжает расти, цены на акции на биржах могут не отражать реальный рынок. Например, если хорошо зарекомендовавший себя паевой инвестиционный фонд владеет 20% акций компании RST и продает их в темном пуле, продажа доли может принести фонду хорошую цену. Однако неосторожные инвесторы, которые только что купили акции RST, заплатят слишком много, поскольку акции могут рухнуть, как только информация о продаже фонда станет достоянием общественности.

Что такое дарк-пулы в трейдинге?

Credit Suisse CrossFinder — известный темный пул, использующий алгоритмы электронных торговых систем. Другими примерами темных пулов брокеров-дилеров являются SigmaX компании Goldman Sachs. Эти действия вызывали серьезные сдвиги на открытом рынке, сильно раскачивая цены базовых ценных бумаг. Кроме того, все более широкое использование технологии высокочастотного трейдинга затрудняло своевременное исполнение ордеров из-за отсутствия меняющегося уровня ликвидности, вызванного этими действиями. Dark Pool в криптовалютах представляет собой конфиденциальную торговую платформу, где институциональные трейдеры и инвесторы могут совершать сделки с цифровыми активами.