Что такое автоматический маркет-мейкер и как он работает

Важно отметить, что поставщики ликвидности со временем накапливают свою долю комиссий за транзакции и могут получить доступ к этим доходам только тогда, когда они решат вывести свои инвестиции из пула. До момента вывода средств их доходы продолжают расти, увеличивая их первоначальный депозит. Это особенно актуально в периоды высокой нестабильности, когда немедленное выполнение транзакций является обязательным. Однако проскальзывание крайне вредно для трейдеров, поэтому биржи делают все возможное, чтобы трейдерам никогда не пришлось столкнуться с этим.

• С другой стороны, заемщики могут предоставлять активы во временное пользование по заранее установленным процентным ставкам.
• Маркет-мейкеры уже много лет являются неотъемлемой частью финансовых рынков.
• Обеспечивая при этом крайне высокую скорость обработки финансовых операций.
• Представьте, что вы можете контролировать движение цены, тогда вам будет достаточно открыть позицию на покупку, а затем двигать цену вверх или наоборот.
• У AMM уникальная способность создавать целые рынки и управлять ими, используя неизменяемые математические уравнения.

Понять то, чем занимается маркет-мейкер можно, рассмотрев его функции на рынке. Автоматический маркет-мейкер не связывает двух участников транзакции, сделка осуществляется со смарт-контрактом. По мере развития технологий, связанных с децентрализацией, появляется все больше новых решений для оптимизации или замещения более старых механизмов. А чтобы еще больше узнать о различных инструментах криптовалютного рынка и не только, рекомендуем вам создать личный кабинет и ознакомиться с возможностями клуба Golden Island прямо сейчас. Однако они также предупреждают, что пространство AMM, скорее всего, ждет консолидация и взросление, а в долгосрочной перспективе выживут только самые эффективные и безопасные платформы. Как и все остальное в криптовалюте, будущее AMM, скорее всего, будет представлять собой сочетание захватывающих инноваций и непредсказуемых изменений.

Проблемы моделей АММ первого поколения

Однако убытки с большой вероятностью будут постоянными, если вы изымаете свои деньги при соотношении цен, отличном от того, при котором вы их разместили. Хотя при определенных обстоятельствах транзакционные издержки могут уменьшить потери, необходимо помнить о возможности таких потерь. Из-за того, как устроены АММ, количество проскальзываний, которые могут возникнуть из-за больших ордеров, прямо пропорционально количеству ликвидности, присутствующей в пуле. Поэтому нет необходимости в контрагентах; но рынок все равно должен быть создан кем-либо, верно? Пользователи, которые в совокупности называются поставщиками ликвидности, должны продолжать обеспечивать смарт-контракт ликвидностью (LPs). Конечно, пользователям не требуется вносить свои активы, и они могут вывести их в любое время.

До того, как сектор DeFi взорвался в 2020 году, децентрализованные биржи не нашли особого применения. Наибольшую популярность для обработки ордеров DEX между двумя активами приобрёл маркет-мейкер постоянного продукта (CPMM). Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения. Способ обработки потока сделок и поддержания стабильности на DEX зависит от алгоритма, используемого AMM. Есть несколько вариантов, но, безусловно, наиболее распространены автоматические маркет-мейкеры с постоянным продуктом (англ. “constant product automated market maker”, CPMM).

Несмотря на то, что их труд способствует работе рынка, на карту поставлены собственные интересы. X и y — это количество одного и второго токена в паре, которая находится в пуле ликвидности. LP-токены — это передаваемый криптовалютный актив, который можно продать или обменять на открытом рынке, а также инвестировать в сторонние DeFi-приложения. AMM могут применять и иные формулы, все зависит от конкретных вариантов их использования. Единственное, что остается неизменным — цена, которая заранее вшита в математический алгоритм. K — фиксированная константа, обозначающая, что общая ликвидность пула всегда должна оставаться неизменной.

Доступ к платформам DEX обычно осуществляется через криптокошельки, и как только пользователь заканчивает работу, он может отключить свой кошелек. Таким образом, платформы не хранят активы пользователей, а только обрабатывают транзакции с помощью смарт-контрактов. Они позволяют автоматически заключать сделки при выполнении заданных условий. Как только условия выполняются, смарт-контракт дает добро на проведение сделки без вмешательства извне.

Лучшие криптовалютные биржи в Пакис…

Перед маркет-мейкером часто ставится задача обеспечить ликвидность актива и постоянный интерес покупателей и продавцов к данному активу. Маркет-мейкеры представляют котировки на продажу и покупку на основе капитализации рынка базового актива. Автоматизированные стратегии часто применяются в маркетмейкинге, так как расценки рынка должны постоянно подвергаться пересмотру.

AMM позволяют торговать цифровыми активами автоматически, используя пулы ликвидности, а не традиционных маркет-мейкеров. В обмен на предоставление ликвидности они получают токены ликвидности, которые представляют собой их долю в пуле. Эти токены могут быть использованы для возврата своей доли пула, а также части торговых сборов. Комиссионные служат стимулом для поставщиков ликвидности, поскольку они могут получать пассивный доход на своих активах. У этой модели есть несколько преимуществ перед традиционным маркет-мейкингом. Во-первых, она децентрализована, то есть не зависит от конкретных организаций для обеспечения ликвидности.

Например, если поставщик ликвидности хочет внести вклад в пул ETH/DAI, ему необходимо внести равное количество ETH и DAI. Работа автоматических маркет-мейкеров (AMM) может показаться сложной на первый взгляд, но ее можно разделить на несколько ключевых компонентов. Давайте разберемся в модели AMM, роли поставщиков ликвидности и концепции пулов ликвидности. Однако у этой традиционной модели маркет-мейкинга есть ряд ограничений. Она централизована, то есть для обеспечения ликвидности полагается на конкретные организации.

Традиционные маркет-мейкеры против AMM

Ордер будет заполняться, пока не достигнет необходимого объема и только после этого сделка совершится. Чем больше времени займет этот процесс, тем выше https://bruce-info.ru/trening_3_21.html вероятность изменения курса. Однако эта система имела свои ограничения, в том числе задержку в обнаружении цен и потенциальное манипулирование рынком.

Они делают это, полагаясь на финансовые учреждения и профессиональных трейдеров в обеспечении ликвидности для необходимых торговых пар. Этим организациям предлагается создать ряд ордеров, которые будут соответствовать запросам пользователей биржи, тем самым гарантируя, что всегда будет достаточно ликвидности для удовлетворения спроса. В этих случаях мы склонны видеть проскальзывание, то есть ситуацию, когда цена актива в момент совершения продажи отличается от той, которая была до завершения сделки.

Роль AMM в DeFi

Хотя роль маркет-мейкера достаточно сложна в технических аспектах, она имеет реальную ценность для финансовых рынков и бирж. Маркет-мейкеры всегда были одной из важнейших частей любого финансового рынка, хотя мы обычно не задумываемся о важность их функции в поддержании ликвидности. Эти участники должны поддерживать справедливые цены на различные активы в любое время и обеспечивать покрытие спроса.

К важным данным причисляются показатели стоп-лосса, тейк-профита, а также параметры отложенных ордеров. Обладая подобной информацией, маркетмейкер знает, в каких сферах накапливается больше всего ордеров. Это дает ему возможность выполнять манипуляции с ценами — чем больше количество пользователей, с которыми сотрудничает маркетмейкер, тем сильнее он влияет на http://helpdroid.ru/yuridicheskiy-18.html рыночную ситуацию. Кроме того, считается, что у маркетмейкеров есть возможность расширения спредов для увеличения своей прибыли. Однако это не так — размер спреда зависим от ордеров на покупку и продажу. Думая о собственном заработке, маркетмейкеры занимаются поддержанием работы рынка, где большое количество трейдеров и дилеров сохраняют оптимальный курс.

Здесь не так остра проблема низкой или отсутствующей ликвидности, поэтому новые алгоритмы мало востребованы по сравнению с DeFi-сектором. Одним из таких сигналов считается формирование флэта из-за уменьшения интереса к трейдингу. Чаще всего подобные периоды начинаются, когда закрываются торговые сессии Америки и Европы. Бывает, что пользователи по-прежнему интересуются трейдинговым инструментом, однако при этом заметен флэт. В подобной ситуации логично предположить, что в сделке начал участвовать маркетмейкер. Для создания данного импульса маркетмейкеры, прежде всего, осуществляют формирование тренда в требуемом им направлении, а затем начинают действовать полностью противоположно.

Этот тип AMM использует вероятностные математические формулы для определения цены сделки и могут служить ориентирами для других маркет-мейкеров, которым требуется помощь в использовании собственных формул. Хотите обсудить децентрализованные биржи и AMM с участниками сообщества? У нас не только новости и обзоры, но и живое общение с трейдерами, инвесторами и просто фанатами криптовалюты. Задавайте вопросы экспертам, участвуйте в промоакциях, будьте в курсе вместе с BeInCrypto.

AMM, или автоматический маркет-мейкер, устраняет подводные камни, которые обычно сопровождают торговлю криптовалютой. Централизованная инфраструктура и разрешения на использование заменены алгоритмами и смарт-контрактами, так что любой, у кого есть подходящий крипто-кошелек, может совершать http://www.promotion.su/link/140112 транзакции анонимно. CPMM позволяет автоматически вести торговлю между двумя активами, при этом цены определяются через классические спрос и предложение. Существует три основных типа AMM, у каждого из которых своя формула, отвечающая за поддержание целостности их пула ликвидности.

Например, если пользователь покупает ETH в пуле ликвидности, содержащем ETH/MATIC, и объем ETH резко возрастает, пул выйдет из равновесия. Чтобы сбалансировать общую ликвидность, будет размещен эквивалентный ордер на покупку MATIC. Flamingo выделяется благодаря своей кроссчейн-совместимости и эффективности использования капитала.

Как и любой другой финансовый инструмент автоматический маркет-мейкер требует тщательного изучения перед его использованием. Особое внимание стоит уделить комиссиям, которые вам придется заплатить на момент ввода и планируемого вывода цифровых активов. AMM — это тип децентрализованного протокола обмена, в основе которого лежит математическая формула для определения цены активов. Заглядывая вперед, можно сказать, что будущее AMM представляется многообещающим. Благодаря появлению таких тенденций, как многоцепочечные ПОД и концентрированная ликвидность, а также потенциальной ясности в регулировании, пространство ПОД располагает к дальнейшему росту и инновациям.